La burbuja de los geeks.

Reuters publica esta mañana una nota al respecto de la creciente influencia de los geeks en el mercado financiero global. Básicamente, relatan como Wall Street se está convirtiendo rápidamente en el reino de las computadoras y los algoritmos, en lugar de un mercado operado por seres humanos de carne y hueso.

Según Reuters, el 60% del volumen operado en los mercados hoy en día se hace en base a algoritmos de trading de alta frecuencia.

A primera vista, uno podría pensar que esto va a traer mayor estabilidad y predictibilidad a los mercados financieros.  Los algoritmos no se ponen nerviosos, ni entran en pánico, ni se pelean con sus compañeros de trabajo.

La codicia de los banqueros de Wall Street (un factor humano por excelencia) fue la que nos metió a todos en la peor crisis financiera desde la Gran Depresión, así que muchos ven con muy buenos ojos la llegada de los académicos y sus métodos cuantitativos como un elemento para aportar racionalidad a los mercados.

Lamentablemente, el exceso de algoritmos puede ser tanto o más peligroso que el exceso de emociones.

Si hay algo que aprendí en base a mi experiencia con mi propio algoritmo de trading, es que los robots pueden ser una herramienta muy útil, pero nunca deberían reemplazar al factor humano detrás de las decisiones.

La economía y las finanzas son ciencias sociales, no ciencias exactas. Las matemáticas son una herramienta que nos puede ayudar a comprender el comportamiento de las personas, pero de ninguna manera podemos pensar que el comportamiento humano puede reducirse a un algoritmo matemático, por brillante que este sea.

La burbuja de los geeks encierra un peligro importante: miles de millones de dólares generando grandes ganancias mediante algoritmos, lo cual lleva a mayor confianza en los modelos y apuestas más y más arriesgadas. Mayores ganancias, mayor confianza y mayores apuestas.

Hasta que un día, sucede algo que los algoritmos no pueden interpretar. Una variable política,  un evento militar, o cualquier otra cosa que ni siquiera podamos imaginar en este momento. Podemos pensar por ejemplo en Enron, el 11 de Septiembre, el default de Rusia (o de Dubai ) y muchísimos otros casos. Los ejemplos abundan y estos eventos tarde o temprano se van a volver a presentar.

Esperemos que ese día, Wall Street y sus geeks tengan el criterio necesario para sacar la mirada de su monitores y observar un poco lo que sucede de la ventana hacia afuera. De lo contrario, estaremos hablando en algunos años de la crisis de los geeks.



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Acerca de Andrés

Andrés Cardenal Consultor independiente de individuos y empresas en materia de inversiones y economía. Economista, CFA Charterholder. Contacto: andcardenal@gmail.com
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3 respuestas a La burbuja de los geeks.

  1. Federico dijo:

    Buenisima la nota Andres !!!

    Así es la tecnología, si podes hacerlo sin empleados por que no 🙂

    Hay que estar atentos a esto.
    Ahora ya tenemos dos posibles burbujas :), la de los geeks y la de China

    Abz

    Pd: Altas chicas tienen los Geeks

  2. Dario dijo:

    La verdadera burbuja es la del ajo… multiplicó x 15 en 9 meses !!!!! asi que yo sigo con mi quintita al fondo de la casa de la nona.

    Y con la energía del ajo me aguanto esas 3 geekeras, nene.

    Abrazo.
    Dario.

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